09.08.2010 11:33 — Bei Nachhaltigkeitsinvestments zählt die richtige Systematik

Luxemburg (fondsweb) - "Ob Klimawandel, Finanzkrise oder demographische Entwicklung - Unternehmen, die Antworten auf die größten Herausforderungen unserer Zeit haben, sind im Wettbewerb langfristig besser aufgestellt", das behauptet Manuela von Ditfurth, Senior Senior Portfolio Manager Global Quantitative Equity bei Invesco. Dementsprechend wachse auch die Bedeutung von Nachhaltigkeitskriterien bei Anlageentscheidungen. Dass die Gleichung "nachhaltige Geldanlage = nachhaltige Rendite" aufgehen könne, sei in unterschiedlichen Studien längst auch empirisch belegt worden.

Von größter Bedeutung allerdings sei die Wahl der geeigneten Strategie. "Zu restriktive Nachhaltigkeitskriterien können das Anlageuniversum so stark einschränken, dass das Portfolio kaum noch diversifiziert werden kann", erläutert von Ditfurth. "Der Ausschluss ganzer Branchen kann zu Ertragseinbußen führen und ein angemessenes Risiko-Ertrags-Profil verhindern." Um derartige Fallstricke zu meiden und das Potenzial der Anlageklasse voll auszuschöpfen, setze Invesco bei der Umsetzung unterschiedlicher Ansätze für nachhaltigkeitsorientiertes Investieren im Aktien- und Rentenbereich auf umfangreiche Inhouse-Expertise und spezialisierte externe Researchressourcen.

"Beim Best-in-Class-Ansatz wird keine Branche als ganze ausgeschlossen, sondern gezielt in die am nachhaltigsten wirtschaftenden Unternehmen in unterschiedlichen Sektoren investiert", heißt es. Alternativ könnten Investoren mit Hilfe maßgeschneiderter Unternehmensscreenings ihr Anlageuniversum gezielt anhand individuell gewichteter Negativ- und/oder Positivkriterien zusammenstellen. Im Rahmen von Engagement-Programmen wiederum würden die Investmentprofis im Auftrag ihrer Kunden Einfluss auf Unternehmen nehmen.

Durch die systematische Identifizierung von Branchenführern im Nachhaltigkeitsbereich und die Integration von Nachhaltigkeitsfaktoren in die traditionelle Investmentanalyse lässt sich Mehrwert für Investmentportfolios generieren, meint von Ditfurth. Denn: So lasse sich das langfristige Wertzuwachspotenzial von Unternehmen besser einschätzen. Unternehmen, die aktuelle und künftige ökonomische, ökologische und soziale Chancen und Risiken frühzeitig und aktiv adressierten, könnten in einem wettbewerbsintensiven und sich stark wandelnden globalen Marktumfeld langfristig erfolgreicher agieren. Das Fazit der Investmentexpertin: "So hilft die intelligente Kombination von Nachhaltigkeitsanalyse und traditioneller Finanzanalyse Anlegern, ihre Nachhaltigkeitsziele mit ihren Renditeforderungen in Einklang zu bringen."